Η Shell βρίσκεται σε προκαταρκτικές συνομιλίες για την εξαγορά της ανταγωνίστριας BP, σε μια ενδεχόμενη συμφωνία που θα συνιστούσε τη μεγαλύτερη συγχώνευση στον κλάδο του πετρελαίου εδώ και μια γενιά, σύμφωνα με πηγές που επικαλείται η Wall Street Journal.
Οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται ακόμη σε αρχικό στάδιο, ωστόσο χαρακτηρίζονται «ενεργές» από τις ίδιες πηγές, ενώ η BP φέρεται να εξετάζει προσεκτικά την προσέγγιση. Οι όροι μιας ενδεχόμενης συμφωνίας παραμένουν αδιευκρίνιστοι και πηγές με γνώση του θέματος προειδοποιούν ότι μια συγχώνευση κάθε άλλο παρά δεδομένη είναι.
Η Shell, ερωτηθείσα σχετικά με τις πληροφορίες της Journal, χαρακτήρισε το δημοσίευμα ως «εικασία της αγοράς» και διέψευσε κατηγορηματικά ότι διεξάγονται συνομιλίες. «Δεν πραγματοποιούνται συνομιλίες», ανέφερε εκπρόσωπος της εταιρείας. Η BP, από την πλευρά της, αρνήθηκε να σχολιάσει τις πληροφορίες.
Αν συντελεστεί, θα είναι η μεγαλύτερη εξαγορά από την εποχή της Exxon
Η BP αποτιμάται σήμερα σε περίπου 80 δισεκατομμύρια δολάρια. Με την προσθήκη ενός εύλογου premium, η συμφωνία θα μπορούσε να ξεπεράσει την αξία των 83 δισεκατομμυρίων δολαρίων της ιστορικής συγχώνευσης που δημιούργησε την Exxon Mobil στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Θα ήταν επίσης η μεγαλύτερη συμφωνία συγχωνεύσεων και εξαγορών του 2025 έως τώρα, σε μια αγορά επιφυλακτική λόγω εμπορικών πολέμων και γεωπολιτικών εντάσεων.
Η Shell εισέρχεται στις συνομιλίες από θέση ισχύος, καθώς η μετοχή της έχει ξεπεράσει αισθητά αυτή της BP τα τελευταία χρόνια. Και οι δύο εταιρείες εδρεύουν στο Ηνωμένο Βασίλειο, με δραστηριότητες σε παγκόσμια κλίμακα, αλλά η Shell έχει χρηματιστηριακή αξία άνω των 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αντίθετα, η BP έχει αποδυναμωθεί, μετά από μια ατυχώς σχεδιασμένη στροφή στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, διοικητικές ανακατατάξεις και προβλήματα στις βασικές της λειτουργίες.
Ο επενδυτής Elliott Investment Management, που κατέχει πάνω από 5% της BP, ασκεί πιέσεις για ριζικές αλλαγές από τον Φεβρουάριο, επισημαίνοντας την αυξημένη πιθανότητα η BP να αποτελέσει στόχο εξαγοράς.
Οι κινήσεις αναδιάρθρωσης της BP
Σε μια προσπάθεια να ανταποκριθεί στην απογοήτευση των μετόχων, η BP ανακοίνωσε σχέδια ενίσχυσης της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου, καθώς και περιορισμού των επενδύσεων στην καθαρή ενέργεια. Παράλληλα, προχωρά στην πώληση της επιχείρησης λιπαντικών Castrol και εξετάζει την αποδέσμευση μέρους της ηλιακής θυγατρικής της, Lightsource.
Πρόσφατα, η BP ανακοίνωσε και την αποχώρηση του προέδρου της Helge Lund, ο οποίος ήταν βασικός εμπνευστής της στρατηγικής χαμηλών εκπομπών άνθρακα.
Η στρατηγική της Shell και οι προκλήσεις μιας συγχώνευσης
Η Shell, στον αντίποδα, έχει επαναπροσανατολιστεί στις πιο κερδοφόρες δραστηριότητές της, επιλέγοντας την ενίσχυση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου και την άρση των στόχων πράσινης ενέργειας.
Ο CEO της Shell, Wael Sawan, δήλωσε πρόσφατα ότι ο πήχης για μεγάλες συμφωνίες είναι ιδιαίτερα υψηλός. Τον Μάιο, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και διερευνά πιθανή πώληση των χημικών δραστηριοτήτων της σε Ευρώπη και ΗΠΑ.
Ωστόσο, όπως επισημαίνει η Journal, μια συγχώνευση με την BP θα απαιτούσε χρόνια για να ολοκληρωθεί, λόγω πολιτισμικών διαφορών, πιθανής ανάγκης για πώληση επικαλυπτόμενων περιουσιακών στοιχείων και πολύπλοκων ρυθμιστικών διαδικασιών.
Πώς μπορεί να προχωρήσει και τι σημαίνει η πιθανή εξαγορά της BP από τη Shell
Μια εξαγορά της BP από τη Shell θα ήταν πιθανώς πιο πολιτικά αποδεκτή για τις βρετανικές ρυθμιστικές αρχές, σε σχέση με έναν ξένο αγοραστή. Η BP, ιδρυθείσα πριν από έναν αιώνα με ρίζες στην εξερεύνηση πετρελαίου στην Περσία, διατηρεί ισχυρό συμβολισμό στη βρετανική οικονομική ιστορία.
Το Bloomberg είχε μεταδώσει ήδη από τις αρχές Μαΐου ότι η Shell αξιολογεί το ενδεχόμενο μιας τέτοιας κίνησης.
Σύμφωνα με τους κανόνες του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, μια εισηγμένη εταιρεία που αρνείται δημοσίως ότι βρίσκονται σε εξέλιξη συνομιλίες εξαγοράς δεν μπορεί να υποβάλει πρόταση για εξαγορά εντός έξι μηνών — εκτός αν συμφωνήσει το Διοικητικό Συμβούλιο του στόχου. Η Shell δήλωσε την Πέμπτη ότι δεσμεύεται από τον εν λόγω περιορισμό.
Η ενδεχόμενη συμφωνία Shell - BP θα προστεθεί σε μια σειρά σημαντικών εξαγορών στον κλάδο της ενέργειας.
Η Chevron εξακολουθεί να προσπαθεί να ολοκληρώσει την εξαγορά της Hess ύψους 53 δισ. δολαρίων, εν μέσω αμφισβητήσεων από την Exxon Mobil. Η ίδια η Exxon ολοκλήρωσε πέρυσι εξαγορά 60 δισ. δολαρίων για την Pioneer Natural Resources, ενώ η Diamondback Energy συγχωνεύτηκε με την Endeavor Energy Resources σε συμφωνία 26 δισ. δολαρίων για την ενίσχυση της παρουσίας της στη λεκάνη Πέρμιαν.
Με πληροφορίες από The Wall Street Journal
